Financiación

La puesta en marcha de un proyecto empresarial, va a exigir la realización de una serie de inversiones, que deberá reflejarse en el correspondiente presupuesto de inversiones, basado en las previsiones efectuadas en los anteriores apartados del Plan de empresa.

En función de lo que necesite la empresa, se determinara el volumen de recursos económicos necesarios para que el proyecto pueda ponerse en marcha y la empresa pueda desarrollar su actividad.

Parte de las inversiones necesarias irían destinadas a financiar la adquisición de activos permanentes: locales, instalaciones, maquinaria...

El resto de las inversiones, corresponderá a activos que serán consumidos en el curso del ejercicio relacionados con el funcionamiento corriente de la empresa, activo circulante: materias primas, envases, productos listos para la venta...

Los promotores contarán, en primer lugar, con su propio capital que, por lo general, se invertirá en la adquisición de los activos permanentes.

Los recursos ajenos, que la empresa va a necesitar pueden clasificarse en función del plazo en el que hay que efectuar la devolución:

• Corto plazo: a devolver en 1 año
• Medio plazo: entre 1 y 3 años
• Largo plazo: superior a 3 años

Para elegir la fuente de financiación más conveniente para el proyecto, se deberá tener en cuenta:

• Cantidad máxima a financiar.
• Plazo de amortización.
• Existencia de periodo de carencia.
• Tipo de interés.
• Garantías exigidas.
• Periodo de tramitación.

Entre las fuentes de financiación a las que la empresa puede recurrir se encuentran:

• Banca privada y Cajas de ahorro.
• Banca oficial.
• Cooperativas de crédito.
• Sociedades de leasing / factoring.
• Sociedades de garantía recíproca.

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Financiación por recursos propios:

• Aportación propia.
• Búsqueda de socios.

Financiación ajena:

Financiación bancaria:

• Prestamos.
• Créditos.

Inversores:

• Sociedades de Capital Riesgo
• Sociedades de Garantía Recíproca.
• Ayudas y subvenciones.
• Microcréditos.

Arrendamientos financieros:

• Leasing.
• Renting.

Renting

Es un contrato mercantil bilateral por el que la sociedad de renting, se obliga a ceder a una empresa el uso de un bien por un tiempo determinado, a cambio del pago de una renta periódica.

El pago de la renta incluye el derecho al uso del equipo, el mantenimiento del mismo y un seguro que cubre los posibles siniestros del equipo

Ventajas e inconvenientes de un contrato de renting

Ventajas para el proveedor de equipos

• Posibilita un crecimiento de las ventas sin bloquear sus líneas de financiación al no tener que intervenir en la compra de los equipos.
• Menor presión para hacer descuentos sobre el precio.
• Se asegura la venta del servicio de mantenimiento durante la vigencia del contrato de alquiler.
• Se garantiza el puntual cobro del servicio de mantenimiento, pues forma parte de la cuota.
• Anticipación del importe del mantenimiento con carácter semestral.
• Se fideliza al cliente al mantener una opción preferente en el momento de sustituir los equipos.
• Evita la anticipación del IVA en el proceso de compra y venta.
• Mejora los ratios de rentabilidad del balance.

Las ventajas para el cliente

• Económicas:
  • Posibilidad de disfrutar del bien sin realizar un desembolso ni una inversión.
  • No inmoviliza recursos de la empresa en bienes que necesitan continua renovación.
  • Permite una mejor adaptación a la evolución tecnológica de los equipos existentes en el mercado, o a la evolución de la propia empresa.
• Contables:
  • Los bienes en renting no se incorporan al inmovilizado de la empresa.
  • Los bienes en renting no se reflejan en el balance de la sociedad, aligerándolo.
  • Una operación de renting tiene una administración muy sencilla.
  • Disminuye el número de documentos (sólo una factura) y de proveedores.
• Fiscales:
  • El alquiler es 100% gasto fiscalmente deducible.
  • Evita cualquier controversia acerca de la amortización del equipo ya que no es propiedad del arrendatario.
  • No existe opción de compra a favor del arrendatario al término del contrato de arrendamiento.

El leasing

Se entiende por leasing todo contrato de arrendamiento financiero que permita disponer de un bien mueble o inmueble mediante su alquiler, con una opción de compra al finalizar el período fijado. Una vez vencido el plazo de arrendamiento establecido, se puede elegir entre tres opciones:

• Adquirir el bien, pagando una última cuota de "Valor Residual" preestablecido.
• Renovar el contrato de arrendamiento.
• No ejercer la opción de compra.

Tipos de leasing:

• Financiero: La sociedad de leasing no se compromete al mantenimiento o reparación del bien, y el cliente no puede rescindir el contrato unilateralmente.
• Operativo: Es el arrendamiento revocable por el arrendatario en cualquier momento, previo aviso. Incluye mantenimiento y reposición a medida que surjan modelos tecnológicamente más avanzados.
• Lease-back: Operación que consiste en que el bien a arrendar es propiedad del arrendatario, que se lo vende al arrendador, para que éste de nuevo se lo ceda en arrendamiento.

Ventajas del leasing:

• Se consigue una amortización acelerada del bien reduciendo el riesgo de obsolescencia tecnológica (Plazo mínimo: 2 años para bienes muebles y 10 para inmuebles).
• Las cuotas son tomadas como gasto deducible.
• A diferencia de otras, el leasing permite la financiación del 100% del bien.
• No es necesario hacer un desembolso inicial.
• Se mantiene la rentabilidad económica sobre activos fijos, ya que no aparece en el balance.
• Se consiguen descuentos por pago al contado.
• Suele poder cerrarse una operación en menos tiempo que pidiendo un préstamo bancario.

La principal desventaja como método de financiación se halla en el mayor coste financiero que supone con respecto a otras fórmulas más convencionales.

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